Mars et c est parti. On en aura eu des surprises riipus l ann e 2016, et l aprs la fin du toinen mois de 2017 les marches sv gtent un peu, f vrier s este achev doucement. Meilleurs v ux 2017.Bien sr, en ce 1 jan janvier 2017, nousu pouvons que vous souhaiter toutes et tous, tous nos v ux pour cette nouvelle ann e. Decembre et c est dj 2017.C est dj presque fini dcembre et une nouvelle ann e va commencer. November sade. Fini novembre, paikka au ikkunapukeutuminen Tout d abord, le moment solennel. Hedge Strategian yleiskatsaus. Varovaisimmat vaihtoehtojen käyttö on käyttää niitä suojautumisstrategiana suojaamaan salkkusi tai osia siitä. Sinä vakuutat omaisuutesi ja muut arvokkaat omaisuutesi Miksi et ulottaisi kyseistä suojaa myös välitystiliisi. Varastosijoitusten suojaaminen ei ole erilainen kuin vakuutat autosi tai kotisi paremmin. Mitä paremmin kattavuus, sitä kalliimpi palkkio. Sijoittamismaailmassa hyvä suoja voi olla todellinen vetää palautuksestasi. Case fo r Suojaus. Suojausstrategian selektiivistä käyttöä varten on kuitenkin vielä hyviä tapauksia. Esimerkiksi vähemmän epävakaiden varojen määritysmäärät määritelmän mukaan ovat paljon alhaisemmat kuin korkean lentomatkakannan palkkiot sinulla on korkean kasvun varastot, oletettavasti sinulla on valmius kestää villi hintavaihtelut lyhyellä aikavälillä. Mutta jos sinisen sirun ydinsiirtosi putoaa 30-40-50 johtuen odottamattomasta tapahtumasta, saatat odottaa pitkän aikaa, että varastosta palaa takaisin. Sillä saattaa olla järkevämpää ostaa vakuutuksia odottamattomalle onnettomuudelle sinisen sirun ydinpelastukselle kuin maksaa ylimmän dollarin suojaamaan sitä vastaan, mikä on olennaisesti odotettua tapahtumaa dramaattisella hinnankorotuksilla kasvatussiirrossa, joka tunnetaan dramaattisista hintavaiheista. Lisäksi jos sinulla on huomattava salkku, jossa pääoman säilyttäminen aggressiivisen kasvun tai kokonaistuottojen ansiosta, varmasti haluaa jonkinlaisen suojausstrategian, joka suojaa omistuksesi Eläkesäätiö, le ovat suojausstrategioiden suuria käyttäjiä. Suojausstrategian toinen järkevä käytäntö on suojata asema suuren rallin jälkeen. Jos uskot, että ralli on kestämätön, mutta pidät pikemminkin asemasta kuin myy sitä , se voi hyvin olla sinun kannattaa suojata asemaasi ja suojella voittojasi. Silloin, milloin luotat vahvasti, että pitkän aikavälin omistusosuus tulee olemaan alhaisempi, on oikea aika suojautumisstrategiaan. tekijät, jos olet valmis luopumaan potentiaalin noususta varastosi lähitulevaisuudessa, voit itse asiassa hankkia erittäin halpaa, ja joskus ei ole kustannuksia, vakuutus käyttämällä optioita. Hedging Strategies Detailed. It s tärkeää huomata että optio-oikeuksien suojaus ei ole yksittäinen tai yksinkertainen strategia Tämä osa sivustosta sisältää tekniikoita, joilla on ensisijaisesti suojausstrategian tavoitteet. Suojaus on kuitenkin osa, joka voi olla, ja yleensä on jossain määrin osa kaikkia optio-kauppoja. t optio-oikeuksien kaupankäynti on ensisijaisesti riskien kaupankäynti Vaihto-optiolla on aina faktorointi ja riskienhallinta, ja riski on taajuus, ei kytkin. Se sanoo, että alla on joitakin erityisiä option kaupankäyntistrategioita, jotka keskittyvät ensisijaisesti suojaukseen. Käytännöllinen ja edullinen Suojausstrategiat. Suojaus on tapana hankkia ja pitää arvopapereita erityisesti vähentää salkun riskiä. Näiden arvopapereiden tarkoituksena on siirtyä eri suuntaan kuin loppuosa salkusta. Esimerkiksi arvostaminen, kun muut sijoitukset vähenevät. Put option varastossa tai indeksiin on klassinen suojausinstrumentti. Kun asianmukaisesti toteutettu, suojaus vähentää merkittävästi sijoituksen epävarmuutta ja riskipääomaa merkittävästi vähentäen mahdollisia tuottoastetta. Miten se toteutettu suojaus voi kuulua varovaiselta sijoitukselta, tarjota alamarkkinarahoitusta, mutta se on usein aggressiivisimpia sijoittajia, jotka suojaavat vähentämällä riskiä yhdessä osassa sijoittaja voi usein ottaa enemmän riskejä muualla ja kasvattaa absoluuttista tuottoa vähentäen samalla pienempää pääomaa riskiin jokaisessa yksittäisessä sijoituksessa. Suojausta käytetään myös sen varmistamiseen, että sijoittajat voivat täyttää tulevat takaisinmaksuvelvoitteet. Esimerkiksi jos investoinnit on tehty lainatuilla varoilla, on varmistettava, että velka voidaan maksaa takaisin tai jos eläkesäätiöllä on tulevaisuudessa velkoja, se vastaa vain salkun suojaamisesta katastrofaalisen tappion varalta. suojausinstrumentit liittyvät taustalla olevan arvopaperin mahdolliseen negatiiviseen riskiin Pääsääntöisesti sitä, että suojauksen ostaja haluaa siirtyä myyjälle, sitä suurempi riski on, että suojaus on kalliimpi. Pääomariskin ja näin ollen optionhinnoittelun ensisijaisuus ajan ja volatiliteetin funktio Perustelu on se, että jos arvopaperi pystyy tekemään merkittäviä hintojen vaihteluja päivittäin, niin vaihtoehto, joka päättyy ks, kuukautta tai vuotta tulevaisuudessa, ovat erittäin riskialttiita ja siksi kalliita. Toisaalta, jos turvallisuus on suhteellisen vakaa päivittäin, on vähemmän haittapuoliriski, ja vaihtoehto on halvempi. Korvaavat arvopaperit käytetään joskus suojautumiseen Jos yksittäinen pienikokoinen korkki on liian epävakaa suojatakseen edullisesti, sijoittaja voi suojautua Russell 2000: n kanssa pienikokoisen indeksin sijaan. Put-option optiolainan määrä on sellainen riski, että myyjä ottaa valinnat, joilla korkeammat lakko hinnat ovat kalliimpia, mutta tarjoavat myös enemmän hintasuojaa tietenkin, joskus ostaa lisää suojaa ei ole enää kustannustehokasta. Esimerkki - Suojaus vastapuolen riskin. SPY, SP 500 Index ETF on kaupankäynti 147. Odotettu tuotto joulukuussa 2008 on 19 pistettä. Saatavilla olevat vaihtoehdot, jotka kaikki ovat joulukuun 2008 loppuun menossa. Esimerkissä osto korkeammista lakkohinnoista johtaa sijoituksen vähäisempään pääomaan, mutta työntää kokonaisinvestointien palautus alaspäin. Teoreettinen teoria ja käytäntö Teoriassa täysin hinnoiteltu suojaus, kuten put-vaihtoehto, olisi nollakorkoinen ostotarjous. Put-option ostohinta olisi täsmälleen sama kuin oletetun vakuuden Jos näin olisi, ei olisi syytä olla suojaamatta mitään investointeja. Tietenkin markkinat eivät ole läheskään lähellä tehokasta, täsmällistä tai antelias. Todellisuus on, että suurimman osan ajasta ja suurimmasta osasta arvopapereita put option heikkenevät arvopaperit, joilla on negatiivinen keskimääräinen voitot Tässä työssä on kolme tekijää. Volatility Premium - Yleisesti ottaen implisiittinen volatiliteetti on tavallisesti suurempi kuin useimpien arvopapereiden realisoitu volatiliteetti, suurimman osan ajasta Miksi näin tapahtuu vielä avoimena huomattavassa akateemisessa keskustelussa, mutta tulos on, että sijoittajat säännöllisesti overpay for downside protection. Index Drift - Equity indeksit ja osakekurssit ovat taipumus siirtyä ylöspäin ajan kuluessa Tämä asteittainen kasvu Taustalla olevan arvopaperin arvon lasku johtaa siihen liittyvän tapahtuman arvoon. Time Decay - Kuten kaikki pitkät option positioina, joka päivä, kun vaihtoehto siirtyy lähemmäksi päättymistä, se menettää jonkin verran arvonsa. aika, joka on jäljellä vaihtoehdosta, pienenee. Koska put-vaihtoehdon odotettu voitto on pienempi kuin kustannus, sijoittajien haasteena on ostaa vain niin paljon suojaa kuin he tarvitsevat. Tämä tarkoittaa yleensä hankintaa alhaisemmilla lakkohinnoilla ja olettaen, haittojen riski. Suojausindeksi sijoittajat ovat usein kiinnostuneempia suojautumisesta maltillista hinnanalennusta vastaan kuin vakavat laskutaakka, koska tällaiset hintapudotukset ovat sekä erittäin arvaamattomia että suhteellisen yleisiä. Näiden sijoittajien osalta karhun levittäminen voi olla kustannustehokas ratkaisu. Sijoittajat ostavat putoamisen, jolla on korkeampi lakkohinto, ja myyvät sitten yhden halvemmalla hinnalla, jolla on sama voimassaolopäivä. Huomaa, että tämä tarjoaa vain rajoitetun suojan, koska Maksimivoitto on kuitenkin kahden lakkohintojen välinen ero. Tämä on kuitenkin usein riittävä suojaamaan lievää tai kohtalaista laskusuhdetta. Esimerkki - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, käy kauppaa 80 63. Osta IWM put s 76 joka päättyy 160 päivässä 3 20 sopimukseen. Myöhemmin IWM laittoi s 68, jotka päättivät 160 päivässä 1 41 sopimukseen. Kaupan arvo on 1 79. Tässä esimerkissä sijoittaja ostaa kahdeksan alaspäin suojaavaa pistettä 76-68 160 päivää 1 79-sopimus Suojaus alkaa, kun ETF laskee 76: een, 6 pudotusta nykyisestä markkina-arvosta ja jatkuu kahdeksalle muulle pisteelle Huomaa, että IWM: n vaihtoehdot ovat penniäkään hinnoiteltuja ja erittäin likvidejä. Vaihtoehtoiset muut arvopaperit, jotka ovat nesteitä, voivat olla erittäin korkeita bid-ask - lta spreads tekee leviämisen liiketoimista vähemmän kannattavaksi. Time Extension ja put rolling Toinen tapa saada eniten arvoa hedge on ostaa pisin saatavilla put option kuuden kuukauden put option ei yleensä ole kaksinkertainen hinta, kuukauden vaihtoehto - t hintaero on vain noin 50. Kun ostat mahdollisuutta, kunkin lisäkuukauden marginaalikustannukset ovat pienempiä kuin edellinen. Esimerkki - Pitkäaikaisen toimituksen osto. Saatavilla olevat vaihtoehdot IWM: ssä, kauppaa 78 20.IWM on Russell 2000 tracker ETF. Yllä esimerkissä, kallein vaihtoehto pitkän aikavälin sijoittaja tarjoaa hänelle myös halvinta suojaa päivässä. Tämä tarkoittaa myös sitä, että put-vaihtoehtoja voidaan laajentaa erittäin kustannustehokkaasti Jos sijoittaja on kuusi - month put option tietoturvaan tietyn lyöntihinnan kanssa, sitä voidaan myydä ja korvata 12 kuukauden vaihtoehdolla samassa lakossa. Tämä voidaan tehdä uudestaan ja uudestaan. Käytäntöä kutsutaan putoamaan lisäasetus eteenpäin. laittaa optio eteenpäin ja pitää lakko hinta lähellä, mutta silti hieman alhaisempi, markkinahinta sijoittaja voi säilyttää suojaus monta vuotta Tämä on erittäin hyödyllistä yhdessä riskialtisilta sijoittajilta, kuten indeksin futuurit tai synteettiset kanta-asemat. Calendar Sp lukee Lisäkustannusten lisäämisen putoamisvaihtoehdolle luo myös mahdollisuuden käyttää kalenterikuukausia halvan kurssisuojan asettamiseksi tulevana ajankohtana Kalenterikalvot luodaan ostamalla pitkän aikavälin myyntioptio ja myymällä lyhyemmän aikavälin tuoton vaihtoehdon kanssa samassa lakkohinnassa. Esimerkki - Käytetään kalenterin spread. Purchase 100 INTC: n osuutta marginaaliin 24 50.Sell yksi put optiosopimus 100 osaketta 25 päättyy 180 päivää 1 90.Buy yksi put optiosopimus 100 osaketta 25 päättyy 540 päivät 3 20. Tässä esimerkissä sijoittaja toivoo, että Intelin osakekurssit arvostavat ja että lyhytaikaisen vaihtoehdon voimassaolo päättyy 180 päivässä, jättäen pitkäaikaisen vaihtoehdon 360 päivän kuluttua suojaukseksi. Vaara on se, että sijoittajan alasajoitusriski ei ole tällä hetkellä muuttunut, ja jos osakekurssi heikkenee merkittävästi lähikuukausina, sijoittajalle voi aiheutua vaikeita päätöksiä. Jos hän käyttää pitkää aikaa ja menettää jäljellä olevan aikanaan O Sijoittajan on hankittava takaisin lyhytaikaiset sijoitukset ja riski liittää jopa enemmän rahaa menettämisasemaan. Suotuisissa olosuhteissa kalenterin jakautuminen voi johtaa halpoiseen pitkäaikaiseen suojaukseen, jota voidaan sitten siirtää eteenpäin loputtomiin sijoittajien on kuitenkin ajattele skenaarioita erittäin huolellisesti varmistaaksemme, että ne eivät johda vahingossa uusia riskejä sijoitussalkkuihinsa. Bottom Line - suojausta voidaan pitää salkunhoitajayrityksen ja vakuutuksenantajan väliseksi hyväksymättömän riskin siirrolle. Tämä tekee prosessista kaksivaiheisen lähestymistavan Ensinnäkin määritä, minkä riskin taso on hyväksyttävää. Sitten tunnistetaan liiketoimet, jotka voivat kustannustehokkaasti siirtää tämän riskin. Pitkäaikaisten vaihtoehtojen, joilla on alhaisempi lakkohinto, tarjoavat parhaan suojausarvon. Ne ovat aluksi kalliita, mutta niiden markkinakustannukset päivä voi olla hyvin alhainen, mikä tekee niistä hyödyllisiä pitkän aikavälin investoinneille Nämä pitkän aikavälin vaihtoehdot voidaan siirtää eteenpäin myöhempiin vanhentumisiin ja korkeampiin lakkohintoihin, ensurin että sopiva suojaus on aina paikallaan. Jotkut investoinnit ovat paljon helpompi suojautua kuin toiset yleensä, kuten laajat indeksit ovat paljon halvempia suojaamaan kuin yksittäiset varastot Alhaisempi volatiliteetti tekee put-vaihtoehdoista halvemman ja suuri likviditeetti tekee levikkituotteista mutta samalla, kun suojaaminen voi auttaa äkillisen hinnan heikkenemisen estämiseen, se ei mitenkään estä pitkän aikavälin heikkenemistä. Tätä olisi pidettävä täydentävänä eikä korvikkeena muihin salkunhallintatekniikoihin, kuten monipuolistamisen tasapainottamiseen ja kurinalaiseen turvallisuusanalyysiin ja Valuuttakurssi, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahaston varoja toiselle talletuslaitokselle.1 Tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markkinaindeksin tuoton hajoamisesta voi mitata. vuonna 1933 pankkilaissa, jossa kiellettiin kaupallisia pankkeja osallistumasta sijoitukseen ei-farmarin palkkalistoilla tarkoitetaan maatilojen, yksityisten kotitalouksien ja voittoa tavoittelemattoman sektorin ulkopuolista työtä. Yhdysvaltojen työvaliokunta. Intian rupia INR, Intian valuutan lyhennys tai valuuttasymboli. Rupee koostuu 1. alkuperäisestä tarjouksen konkurssiyrityksen varoista kiinnostuneelta ostajalta, jonka konkurssitodistusyritys on valinnut. Tarjoajien joukosta.
No comments:
Post a Comment